聚焦中盤、匯聚成長(zhǎng)的嘉實(shí)中證500ETF（場(chǎng)內(nèi)簡(jiǎn)稱：中證500ETF 基金代碼：159922，聯(lián)接基金A/C：000008/070039）是深市規(guī)模最大的中證500ETF、深交所中證500ETF期權(quán)標(biāo)的。近日，這只規(guī)模超百億的寬基ETF迎來四大新動(dòng)作，今天我們就跟大家細(xì)細(xì)聊聊這些新變化有何直接影響和長(zhǎng)遠(yuǎn)意義。

（注：數(shù)據(jù)來自iFund，截至2024/11/29嘉實(shí)中證500ETF產(chǎn)品規(guī)模達(dá)129億元）

01

基金份額拆分——1:2.5

持有嘉實(shí)中證500ETF的小伙伴，是否發(fā)現(xiàn)自己賬戶里的基金份額翻倍式增加？

原因是醬紙的：按照嘉實(shí)中證500ETF基金合同原有規(guī)定，為提高交易便利性，基金可以進(jìn)行份額折算。11月16日，嘉實(shí)中證500ETF發(fā)布公告，宣布對(duì)11月29日（權(quán)益登記日）登記在冊(cè)的基金份額進(jìn)行拆分，拆分比例為1:2.5，即每1份基金份額拆為2.5份，拆分之后除權(quán)日為12月2日。

可能有些小伙伴對(duì)基金份額拆分不太熟悉。所謂基金份額拆分，是指在保持基金持有人總資產(chǎn)不變的前提下，基金公司調(diào)整基金份額凈值和基金總份額的對(duì)應(yīng)關(guān)系，重新計(jì)算基金資產(chǎn)的一種方式。

「基金總資產(chǎn)計(jì)算方法」

拆分前：拆分前份額×拆分前份額凈值

拆分后：拆分后份額×拆分后份額凈值

以嘉實(shí)中證500ETF為例，假設(shè)小明持有10000份基金份額，拆分前基金凈值為6.1657元，拆分前總資產(chǎn)10000×6.1657=61657元。當(dāng)對(duì)基金份額按照1:2.5的比例拆分后，小明持有的基金份額變?yōu)?0000×2.5=25000份，基金凈值除權(quán)后變?yōu)?.4663元，拆分后總資產(chǎn)25000×2.4663=61657元。

從上面的演算我們能夠發(fā)現(xiàn)，基金份額拆分前后投資者持有的基金資產(chǎn)規(guī)模沒有變化，這個(gè)過程對(duì)投資者的權(quán)益也沒有實(shí)質(zhì)性的改變。所以，12月2日當(dāng)您打開自己的賬戶，看到持有的嘉實(shí)中證500ETF份額多了、凈值降了不用擔(dān)心，總資產(chǎn)沒有變化。

長(zhǎng)期來看，基金份額拆分存在兩大好處，一是直接增加基金份額，有助于提升現(xiàn)貨ETF和期權(quán)交易的流動(dòng)性和活躍度；二是份額拆分后基金凈值下降，有助于降低場(chǎng)內(nèi)交易的投資門檻，提高投資者交易的便利性和靈活性。

02

收益分紅來了：每10份分1.2920元

嘉實(shí)中證500ETF的第二個(gè)大動(dòng)作是高比例收益分紅。根據(jù)公告信息，份額拆分的同時(shí)將以2024年11月13日為收益分配基準(zhǔn)日，按照1.2920元每10份基金份額的方案實(shí)施現(xiàn)金分紅。拆分和分紅的權(quán)益登記日均為11月29日，除權(quán)日和除息日均為12月2日，現(xiàn)金紅利發(fā)放日為12月3日。

截至11月13日，嘉實(shí)中證500ETF基金份額凈值為6.5938元，以拆分后的份額凈值來計(jì)算，嘉實(shí)中證500ETF此次實(shí)際分紅比例（每份基金分紅的金額與基金份額的比值）高達(dá)4.8985%，是年內(nèi)截至目前分紅比例最高的百億以上寬基ETF。（注：百億寬基ETF最高分紅比例數(shù)據(jù)來自iFund，截至2024年11月29日）

嘉實(shí)中證500ETF基金經(jīng)理李直表示，新“國(guó)九條”以來一系列政策號(hào)召資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)要重視投資者體驗(yàn)，將投資者的獲得感放在重要位置。此次嘉實(shí)中證500ETF分紅，就是在用實(shí)際行動(dòng)積極響應(yīng)政策要求，滿足投資者追求超額收益落袋為安以及獲得穩(wěn)定現(xiàn)金流的需求，有利于提升投資者體驗(yàn)感和獲得感。

為投資者創(chuàng)造業(yè)績(jī)回報(bào)、建立良好的投資體驗(yàn)，一直是嘉實(shí)基金的立身之本。根據(jù)上個(gè)完整年度的數(shù)據(jù)，嘉實(shí)基金累計(jì)分紅1258次，總分紅金額為970億元，這些維度的數(shù)據(jù)在2024年仍在不斷累加。（不含貨幣累計(jì)分紅金額與累計(jì)分紅次數(shù)數(shù)據(jù)來源嘉實(shí)官網(wǎng)各產(chǎn)品收益分配公告 ，統(tǒng)計(jì)時(shí)間為每只基金自成立以來截至2023年12月31日的累計(jì)數(shù)據(jù)。）

03

最小申購(gòu)、贖回單位調(diào)整

嘉實(shí)中證500ETF的第三個(gè)大動(dòng)作是最小申購(gòu)、贖回單位調(diào)整。公告信息顯示，自2024年12月2日起，該基金最小申購(gòu)、贖回單位調(diào)整為100萬(wàn)份。投資者申購(gòu)、贖回的基金份額需為最小申購(gòu)、贖回單位的整數(shù)倍。

普通投資者不要被“100萬(wàn)份”給“勸退”了。ETF有兩種投資方式，一種是在一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)贖回，相當(dāng)于用“一攬子股票”向基金公司換取ETF份額，或者用ETF份額換回“一攬子股票”，這種方式投資門檻較高，適合資金量大、專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者。

另一種是在二級(jí)市場(chǎng)買入和賣出，即按照ETF上市后的市場(chǎng)價(jià)直接買賣ETF份額，一般100份額為1手，投資門檻更低，普通投資者擁有滬深交易所的股票賬戶就能參與。對(duì)于沒有股票賬戶的投資者，還有更為便捷和省心的ETF聯(lián)接基金可以選擇。

作為深市規(guī)模最大的中證500ETF，嘉實(shí)中證500ETF目前能夠滿足上億資金進(jìn)出需求，單日最高成交32億。ETF最小申購(gòu)、贖回單位的調(diào)整，主要為了保證基金份額拆分后最小申贖單位資產(chǎn)凈值大小相當(dāng)，不影響申贖投資者的交易習(xí)慣，對(duì)于二級(jí)市場(chǎng)交易或者聯(lián)接基金投資者沒有直接影響。（數(shù)據(jù)來源：iFund，深交所，港交所，數(shù)據(jù)截止2024/11/29）

04

未到期期權(quán)合約調(diào)整

嘉實(shí)中證500ETF是深交所中證500ETF期權(quán)重要標(biāo)的，伴隨基金份額拆分，未到期期權(quán)合約也會(huì)有所影響，目前第四個(gè)大動(dòng)作涉及未到期期權(quán)合約的調(diào)整，下面的內(nèi)容對(duì)ETF高階玩家們更為適用和重要。

產(chǎn)品公告顯示，由于期權(quán)合約標(biāo)的發(fā)生拆分及分紅等變動(dòng)時(shí)會(huì)影響標(biāo)的價(jià)格，為了保證期權(quán)合約買賣雙方的權(quán)利義務(wù)不受合約標(biāo)的價(jià)格變動(dòng)的影響，需要對(duì)未到期合約進(jìn)行調(diào)整。

嘉實(shí)中證500ETF未到期期權(quán)合約調(diào)整后，深交所將以11月29日嘉實(shí)中證500ETF拆分及分紅后收盤價(jià)格（除權(quán)除息后價(jià)格）為基準(zhǔn)，確定平值期權(quán)行權(quán)價(jià)格，再依照行權(quán)價(jià)格間距依序加掛新行權(quán)價(jià)格合約。新掛合約包括9個(gè)行權(quán)價(jià)格（1個(gè)平值、4個(gè)實(shí)值、4個(gè)虛值），4個(gè)到期月份（2024年12月、2025年1月、2025年3月和2025年6月），認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽兩種類型，共72個(gè)標(biāo)準(zhǔn)合約。新掛合約的合約單位均為10000份。

「具體調(diào)整如下」

（1）調(diào)整系數(shù)=（11月29日嘉實(shí)中證500ETF收盤價(jià)）/[11月29日嘉實(shí)中證500ETF收盤價(jià)/份額折算比例（即2.5）-現(xiàn)金紅利（即每份0.12920元）]

（2）新行權(quán)價(jià)格=原行權(quán)價(jià)格/調(diào)整系數(shù)，調(diào)整后的行權(quán)價(jià)格,按照四舍五入的原則保留3位小數(shù)。

（3）新合約單位=原合約單位（即10000份）×調(diào)整系數(shù)，調(diào)整后的合約單位，按照四舍五入原則取整數(shù)。

（4）合約代碼的第19位調(diào)整為“A”，表示期權(quán)合約發(fā)生第一次調(diào)整，其他位保持不變。

（5）合約簡(jiǎn)稱中的行權(quán)價(jià)格調(diào)整為新行權(quán)價(jià)格，同時(shí)將最后的標(biāo)志位設(shè)為“A”。

持有嘉實(shí)中證500ETF的期權(quán)投資者們，需要密切關(guān)注價(jià)格變動(dòng)的情況哦，避免以錯(cuò)誤價(jià)格交易標(biāo)的ETF或期權(quán)合約，備兌持倉(cāng)的投資者還需要注意備兌證券是否充足，切實(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)管理！

展望后市，嘉實(shí)中證500ETF基金經(jīng)理何如指出，根據(jù)iFund數(shù)據(jù)，截至2024/11/29，中證500指數(shù)涉及107個(gè)申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)，主要覆蓋行業(yè)對(duì)應(yīng)技術(shù)創(chuàng)新和需求轉(zhuǎn)型升級(jí)賽道，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)權(quán)重占比超70%，成分股在84個(gè)細(xì)分行業(yè)中的總市值排名前10%，伴隨新興產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升，指數(shù)中長(zhǎng)期投資價(jià)值凸顯，嘉實(shí)中證500ETF及其聯(lián)接產(chǎn)品是配置中國(guó)核心成長(zhǎng)資產(chǎn)的投資利器。

尊敬的投資者：

風(fēng)險(xiǎn)提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。公開募集證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“基金”）是一種長(zhǎng)期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)?；鸩煌阢y行儲(chǔ)蓄等能夠提供固定收益預(yù)期的金融工具，當(dāng)您購(gòu)買基金產(chǎn)品時(shí)，既可能按持有份額分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來的損失。

您在做出投資決策之前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀基金合同、基金招募說明書和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和本風(fēng)險(xiǎn)揭示書，充分認(rèn)識(shí)本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考慮本基金存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策。

根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，嘉實(shí)基金管理有限公司做出如下風(fēng)險(xiǎn)揭示：

一、依據(jù)投資對(duì)象的不同,基金分為股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、基金中基金、商品基金等不同類型，您投資不同類型的基金將獲得不同的收益預(yù)期，也將承擔(dān)不同程度的風(fēng)險(xiǎn)。一般來說，基金的收益預(yù)期越高，您承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越大。

二、基金在投資運(yùn)作過程中可能面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，既包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，也包括基金自身的管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)是開放式基金所特有的一種風(fēng)險(xiǎn)，即當(dāng)單個(gè)開放日基金的凈贖回申請(qǐng)超過基金總份額的一定比例（開放式基金為百分之十，定期開放基金為百分之二十，中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的特殊產(chǎn)品除外）時(shí)，您將可能無法及時(shí)贖回申請(qǐng)的全部基金份額，或您贖回的款項(xiàng)可能延緩支付。

三、您應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資者進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式，但并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資者獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

四、嘉實(shí)中證500交易型開放式指數(shù)證券投資基金在投資運(yùn)作過程中可能面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，既包括因政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券價(jià)格產(chǎn)生影響而形成的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)別證券特有的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、基金管理人在基金管理實(shí)施過程中產(chǎn)生的基金管理風(fēng)險(xiǎn)、本基金的特定風(fēng)險(xiǎn)等。本基金為指數(shù)型基金，主要采用完全復(fù)制法跟蹤標(biāo)的指數(shù)的表現(xiàn)，具有與標(biāo)的指數(shù)、以及標(biāo)的指數(shù)所代表的股票市場(chǎng)相似的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。本基金除上述風(fēng)險(xiǎn)外，還包括以下特有風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)）、信用風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、操作或技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)、本基金特有的風(fēng)險(xiǎn)（標(biāo)的指數(shù)回報(bào)與股票市場(chǎng)平均回報(bào)偏離的風(fēng)險(xiǎn)、標(biāo)的指數(shù)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、基金投資組合回報(bào)與標(biāo)的指數(shù)回報(bào)偏離的風(fēng)險(xiǎn)、標(biāo)的指數(shù)變更的風(fēng)險(xiǎn)、指數(shù)編制機(jī)構(gòu)停止服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)、成分股停牌的風(fēng)險(xiǎn)、基金份額二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格折溢價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)、參考IOPV決策和IOPV計(jì)算錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)、退市風(fēng)險(xiǎn)、投資者申購(gòu)失敗的風(fēng)險(xiǎn)、投資者贖回失敗的風(fēng)險(xiǎn)、基金份額贖回對(duì)價(jià)的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，即流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、基金收益分配后基金份額凈值低于面值的風(fēng)險(xiǎn)、第三方機(jī)構(gòu)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)）、投資于股指期貨的特定風(fēng)險(xiǎn)、投資于股票期權(quán)的特定風(fēng)險(xiǎn)、融資及轉(zhuǎn)融通證券出借的風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力的風(fēng)險(xiǎn)等。

五、基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金的過往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示其未來業(yè)績(jī)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。嘉實(shí)基金管理有限公司提醒您基金投資的“買者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運(yùn)營(yíng)狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由您自行負(fù)擔(dān)?；鸸芾砣恕⒒鹜泄苋?、基金銷售機(jī)構(gòu)及相關(guān)機(jī)構(gòu)不對(duì)基金投資收益做出任何承諾或保證。

六、本基金由基金管理人依照有關(guān)法律法規(guī)及約定申請(qǐng)募集，并經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）許可注冊(cè)。本基金的基金合同、基金招募說明書和基金產(chǎn)品資料概要已通過中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金電子披露網(wǎng)站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人網(wǎng)站www.gengduzy.com進(jìn)行了公開披露。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風(fēng)險(xiǎn)。